上市银行年报首发报捷调控深化加大经营压力

上市银行年报首发报捷调控深化加大经营压力

上市银行年报首发报捷调控深化加大经营压力 更新时间：2011-2-26 10:22:02 　　如果说2010年银行经营环境复杂多变，2011年，商业银行面临的形势则仍不轻松：货币政策回归常态，信贷增速势必下降；监管约束不断加强、资本约束将进一步提高；利率市场化改革加快推进、地方政府融资平台风险、房地产调控等等，多重因素叠加，或令商业银行压力重重。

2月25日，深发展率先披露2010年度报告，2010全年实现净利润近63亿元，同比增长25%。上市银行首份年报业绩告捷，显示银行盈利能力持续提高。但2011年，面临宏观调控的持续、深化，商业银行经营或将承受多重压力，业绩增长面临考验。

预计股份制上市银行整体业绩表现不俗

据深发展年报数据，2010年全年实现净利润62.8亿元，同比增长25%；实现每股收益1.91元，较上年增长18%，基础盈利能力再获提升。同时，资产质量持续提升，不良贷款率持续保持在0.58%的很低水平。

报告称，业绩增长主要得益于生息资产规模增长、利率提升和结构改善。2010年，深发展总资产7276亿元，同比增长24%；存款总额5629亿元，同比增长24%；贷款总额4074亿元，同比增长13%，其中一般性贷款3887亿元，同比增长24%。利息净收入158.29亿元，比上年增长21.91%；占营业收入的87.83%，比上年85.91%的占比提高了1.92个百分点。

此前，在股份制上市银行中，除民生、招行外，华夏、兴业、中信、光大、浦发等5家上市银行都相继披露了2010年业绩快报，净利润增幅普遍在40%左右。其中，华夏银行预计2010年实现净利润37.06亿元，增幅在50%以上；兴业银行净利润185.28亿元，增幅在39.50%；中信银行净利润143.7亿元，增幅在50%以上；浦发银行净利润190.76亿元，增幅在44.33%；光大银行净利润126.78亿元，增幅更高达65.88%。由此可以预计，股份制上市银行的整体业绩表现不俗。

2010年，经营环境复杂多变，监管力度不断加强，在信贷规模约束和拨备大幅提高的情况下，银行克服困难取得良好业绩实属不易。截至2010年末，深发展拨备覆盖率达到271.5%；光大银行、浦发银行在业绩快报中披露的拨备覆盖率分别达到了313%和370%。

调控对银行业绩影响有正有负

从2010年下半年，为抑制通胀，央行通过提高存款准备金率、加息等多种政策工具，收缩流动性，货币政策逐步开始回归常态。从年报披露情况看，宏观调控措施对银行业绩的影响有正有负。

2010年的两次加息，银行净息差提高，对银行业绩产生正向拉动。据深发展年报披露，该行2010年四季度，随着加息因素的体现，以及加强定价管理，其各项资产收益率比第三季度有明显提升；存款成本方面，由于第四季度活期存款占比增加，使第四季度存款成本低于第三季度。

但受2010年房地产调控政策的影响，深发展全年住房按揭贷款增速趋缓，2010年累计发放个人住房按揭贷款179亿元。在个人贷款结构中，住房按揭贷款余额在全部个贷业务的占比由年初64%下降到57%。

面对信贷规模约束，2010年，股份制银行普遍采取加大中小企业、零售银行以及中间业务的投入，以优化信贷与业务结构，降低消极因素及影响，确保盈利增长。

从深发展年报看，2010年，该行贸易融资业务取得较快发展，截至年底，全行贸易融资余额达1755亿元，较上年增加529亿元，增幅43.12%，创增幅历史新高。中小企业业务稳健增长，中小企业境内人民币贷款余额达到1422亿元，比年初增长25.56%，占公司贷款比重达到58.64%，中小企业境内授信客户数达到13335户，比上年末增长21.95%。

另外，零售银行业务快速发展。截至2010年末，深发展零售存款余额增幅20.01%；零售贷款余额增幅23.00%；零售中间业务净收入同比增长70.5%。其中，2010年度理财业务手续费收入同比增长229%；信用卡业务快速增长，截至2010年末，深发展信用卡有效卡量达到412.87万张，较去年同期增长13.47%，贷款余额达到63.4亿元，较去年同期增长33.48%。

多重因素叠加今年经营压力依然不小

如果说2010年银行经营环境复杂多变，2011年，商业银行面临的形势则仍不轻松：货币政策回归常态，信贷增速势必下降；监管约束不断加强、资本约束将进一步提高；利率市场化改革加快推进、地方政府融资平台风险、房地产调控等等，多重因素叠加，或令商业银行压力重重。

去年下半年，银监会进一步强化审慎监管，并启动资本充足率、杠杆率、动态拨备率、流动性比率四大监管指标的定量测算。今年四大监管工具若一旦出台，商业银行面临的资本压力将更加突出。2011年开年仅仅两个月，民生银行、光大银行以及一些国有大银行已经宣布再融资计划。

2010年，深发展成功向平安寿险非公开发行3.796亿股新股，增加核心资本69.07亿元，使资本获得进一步的补充。截至2010年12月31日，资本充足率和核心资本充足率分别为10.19%和7.10%，已达监管要求。但深发展在年报中随后强调，2011年将进一步补充资本。

伴随着资本监管的不断强化，近一段时期，存款准备金率、央票等货币政策工具的频繁使用，加之推进利率市场化提上议事日程，对银行强化资产负债管理，提高资产重定价能力，优化结构，转变盈利模式，也都提出了新的挑战，推进战略转型走向深化，已变得比往年任何时候都更加迫切。

另外，从去年到今年，央行前后已经8次提高存款准备金率。持续收缩银行流动性，会不会加速银行资产质量的恶化或者说是给银行资产质量带来压力，也是今年难以回避的问题。一方面，地方政府融资平台风险压力未减；另一方面，房地产调控形势十分复杂，房地产信贷前景不明，如何防控风险，保持各项业务的平稳健康发展，都是对今年银行经营和盈利的考验。

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