建材行业胀库压力大广州价下调15至20元1吨
建材行业：胀库压力大广州价下调15至20元1吨
建材行业：胀库压力大广州价下调15至20元1吨 更新时间：2010-8-5 0:02:21 本周全国和分区域水泥价格变化情况。 本周全国主要城市水泥平均价格337.50元/吨，环比续降0.10%。本周东南区域的广州水泥价格下调15-20元/吨，分析原因认为是雨季期间影响行业内企业胀库压力较大，加之8月出梅需求逐渐回复，企业清库以备旺季来临，其他主要城市价格保持基本稳定；分区域，东南区域水泥价格较上周下降2.37%，其他区域水泥价格较上周持平。近期资金流向可能逆转！ 每日最新资金热点揭秘！ 今日出现的超级大买单！ 下一个热点板块会是谁？ 7月底8月初南方出梅，持续高温天气利于施工。 目前我国南部地区相继出梅，未来将持续高温天气，高温少水时节施工进度明显加快，水泥需求重回旺季；梅雨季雨水偏多，并引发洪水影响我国南部地区水泥需求，企业根据传统经验保持产品低库存以稳定价格，但今年梅雨季长于往年，企业胀库压力大，加之西南、中南区域新增产能冲击程度高，前期我国南部地区水泥价格轮换下跌；近期出梅后企业预期未来需求回升，开工率提高增加供给以占据市场份额，而需求释放时点可能会滞后，因洪涝灾害后尚需一段时间的清淤工作，近两周时间内区域价格仍存在续跌概率，但最迟8月下旬南部地区价格将稳步回升。 水泥全行业盈利能力运行情况。 1-6月我国水泥产量8.5亿吨，同比增长17.5%；建立的水泥行业单位价格、成本、吨毛利变动图谱显示，考虑成本滞后2个月反映企业煤炭库存消化时间，10年1-3月水泥行业吨毛利水平与09年同期持平，4-6月行业吨毛利较3月环比回升，但低于09年4-6月水平，7月行业吨毛利水平环降；在位企业因房地产调控引致需求预期紧缩对产品提价趋于谨慎，重点关注房地产调控政策未来走向。 分区域水泥行业运行情况。 10年1-6月产量增速由高向低排序，西南、中南、西北、华北、东南、东北、华东地区，产量增速分别为34.82%、22.59%、20.44%、17.89%、15.94%、13.39%、10.56%；10年1-7月，东南、华东、西北、东北、华北地区水泥价格同比提高，分别为17.83%、4.65%、2.04%、0.87%、0.65%；西南、中南地区水泥价格同比下降，分别为-7.02%、-1.92%；10年1-6月，东南、华北、华东、中南、东北和西南地区煤炭价格同比提高，分别为44.06%、14.00%、12.81%、7.38%、6.89%、2.71%；西北地区煤炭价格同比下降，降幅8.59%。 行业观点和股票推荐。 近期行业指数随大盘反弹，反弹幅度强于大盘。源于国内经济增速放缓趋势已基本确立，政策制定处于两难，投资者预期国家继续出台更严厉调控政策的概率大幅降低，周期品估值修复。后续持续程度依赖于政策明朗和行业景气度的提高。推荐业绩增长明确的天山股份、青松建化、冀东水泥、祁连山。南部水泥的投资机会需重点关注房地产调控政策未来走向，因为在位企业因房地产调控引致需求预期紧缩，从而对通过产品提价以转嫁成本压力趋于谨慎。
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