徐彪A股市场逐渐迎来曙光世界杯主题可以成为关注方向

徐彪：A股市场逐渐迎来曙光 世界杯主题可以成为关注方向

徐彪：A股市场逐渐迎来曙光 世界杯主题可以成为关注方向　　说起来也挺巧的，我和小将布冯第一次看世界杯都是1998年，我在电视上看，布冯在场边看，印象里布冯应该是2号或者3号门将，总之一场都没踢。而对于那届世界杯，为数不多的记忆就是齐达内的头怎么这么厉害、大罗到底有没有被下药。。。。。。

02年世界杯是中国队圆梦的时候，而当时我们中国球迷的梦想很傻很天真：小组赛大胜哥斯达黎加、逼平土耳其、小负巴西，最后以净胜球力压土耳其、小组第二顺利出线。。。。。。最后结果大家都知道了，只有肇俊哲那个门柱让人兴奋了一下。不过事后看，有些安慰的是，中国队居然是被分到了个名副其实的死亡之组。

06年世界杯是小将布冯的天下，那届比赛意大利只丢了2个球，一个是乌龙，一个就是决赛齐达内的勺子点球。。。。。不过决赛齐达内的那一顶，解决了我8年前的困惑：齐祖的头果然还是厉害。还有，万万没想到的是，06年意大利的中后卫和队长卡纳瓦罗，10年以后居然带领天津权健，在冲超第一年就打进亚冠！

10年世界杯是西班牙的溜猴表演，其实挺无聊的，眼看着对面就是摸不着球。。。。。。西班牙每场淘汰赛都是1:0赢球，就是让你碰不到球、并且只进你一个球，你说气不气！

14年世界杯，我已经开始工作了，卖方研究员，所以一场都没看，真的一场都没看。。。。。。除了后来视频看到替补出场，还能进球、并且还能后空翻的克洛泽，其他都没什么印象了。

这次世界杯很多比赛没那么多时差，不知道能不能抽空看两场，哦对了，这次中国将拥有2018年俄罗斯世界杯的亚洲区独家市场销售代理权，也算是中国公司在世界杯领域的进步吧，因为关联方和合规的要求，公司名字就不提了。

以上都是调侃和惆怅，下面才是正文。。。。。。

A股市场在经历了比较黑暗的4月以后，5月份已经逐渐迎来曙光。在降准效应逐步体现后，流动性较4月会有比较大的边际改善。在风险偏好的修复期，四年一遇的世界杯主题可以成为关注的方向。余下部分，将对世界杯的一些相关板块进行重点分析。

强势登陆黄金档，关注度有望创新高

1、概况：时差优势下，关注度持续升温

2018年世界杯将于6月14日-7月15日在俄罗斯举行。从播出时间来看，相比于韩日世界杯有较多比赛在白天，以及德国、巴西主要集中在凌晨，本届世界杯有相当场次的比赛将在晚间黄金档直播，更加贴合国人的收视习惯。

同上一届的时间具体比对来看，本届世界杯在不熬夜、不翘班的情况下能收看一半以上的比赛。

当然，对于忠实球迷而言，排除万难也会收看比赛，时差对这部分人群不具有太大的约束力。而对于边缘人群来说，恰好的时间、恰好的氛围，是极有可能带来增量的。有调研结果显示，除了家人亲友的带动效应以外，不少人初次看球是出于时间或其他偶然因素。在一系列足球赛事中，世界杯是众多球迷初次看球的契机，也是伪球迷们用以增加谈资的途径。

合适的观看时间，加之近年来自上而下对体育文化的重视，今年的世界杯无疑将是又一场万众期待的盛世。从百度搜索指数来看，今年世界杯的搜索热度比起14年更早启动，近两月的平均搜索热度也高于14年同期。

2、球迷文化的消费蓝海

2014年巴西世界杯期间，中国球迷奉献了5.3亿的独立用户数和151亿的页面浏览量。庞大的流量使得世界杯以及相关周边向来就是商家必争之地。

从我国球迷的年龄和地域分布上来看，球迷人群与主力消费人群具有相当高的重合度。年龄上，占球迷比重将近一半的是25-54岁的社会中坚阶层。地域上，东部经济较发达、高收入人群较多的地区拥有相对更好的球迷基础。目前国内16支中超球队也集中在东部地区，其中北上广三座城市占到5家。

艾瑞咨询在17年的一份报告中，通过收入、地域、消费习惯等刻画了中国球迷的众生相，将这一群体形容为潜在的消费战斗机。

这份调研报告同时展示了足球迷的一些有趣的消费习惯。比如中国的足球迷对电影、游戏、夜店酒吧的偏好度明显高于一般水平。再比如喝饮料的习惯上，足球迷的消费频次高于全体网民平均水准。此外，17年足球迷们在家电购置的计划清单里，把电视放在了首位。

世界杯概念-官方赞助商

截至5月8日，2018年俄罗斯世界杯官网上一共列出了15家赞助商及合作伙伴，多家中国企业现身。这15家赞助商包括7家国际足联合作伙伴、5家2018年俄罗斯世界杯赞助商，以及3家区域赞助商/国家支持商的法律，但被列入禁酒区的罗斯托夫体育场仍然引来纷争，直到今年1月才解除禁令。

作为世界杯的常客，百威英博已经连续第九次赞助世界杯，并将延续到2022年的卡塔尔。而被收购的哈尔滨啤酒也在10年南非和14年巴西连续成为官方赞助商，成为世界杯营销战的绝对赢家。

2、借力世界杯，淡季试水提价

经过80年代以来的快速发展，进入21世纪，啤酒行业逐步进入成熟发展期。根据统计的啤酒行业月度数据看，自2014年7月世界杯结束后，月度产量同比增速即进入长达25个月的同比下滑阶段，到2016年8月才得以扭转，2017年全年产量同比下降1.1%。但从过去近20年的经验来看，世界杯年份的啤酒销售情况整体依然好于非世界杯年份。加之5-9月天然就是啤酒年内销售的旺季，有望借力世界杯进一步带来销售增量。

此外，目前国内主要啤酒厂商趋向于主打高端啤酒。18年初，燕京、华润、青啤先后宣布提价，瓶装啤酒价格自去年底以来迅速拉升。目前国内啤酒行业CR5已接近80%，品牌龙头或借世界杯进一步受益。

3、指数表现与相关个股

从指数表现来看，无论是2010年全年偏强，还是2014年全年偏弱，世界杯年份的啤酒指数在5-6月份的均体现了较好的相对收益。相关个股包括燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒、重庆啤酒、惠泉啤酒、兰州黄河等。

1、开年销量：趋势验证中

从整体销量数据来看，彩电市场自2017年初变开始转暖，销量增速在相应区间内也处于持续回升态势，至2018Q1其同比已达21.14%。

从分项数据来看，尽管1月和3月外销增速出现明显下滑，但其仍是拉动彩电整体销量的主要力量。具体而言，今年1-3月，LCD彩电内销量分别为583、262.7、400万台，同比增速为1.6%、6.5%和-1.8%，外销量分别为539.9、637.8、628.1万台，同比增速为-0.42%、87.04%和19.96%。

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