上交所:加强精准监管引导上市公司规范运作

10月9日,国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》,对提高上市公司质量作出了全面系统的部署安排。

上市公司是资本市场的基石,没有好的上市公司就没有好的资本市场。目前,沪深两市上市公司已经超过4000家。其中,沪市集中了一大批专注主业、业绩优良、治理规范、信披透明的优质蓝筹公司和科技创新型企业,基本覆盖了各行业重点龙头企业和细分领域较强核心竞争力企业,是国民经济的“主力军”,科技创新的“排头兵”。

据上交所介绍,去年,沪市主板公司实现营业收入37.21万亿元,占A股市场比重七成以上,占GDP总额近四成;实现净利润3.19万亿元,占A股市场比重约八成五;分红金额1.07万亿元,占全市场比重接近八成。科创板公司收入同比增长14%,净利润同比增长25%,研发投入迭创新高,取得了一批突破性的科技创新成果。同时也要看到,随着近年来内外部环境的变化,部分公司陷入困境,一些公司风险爆发有所集中,诸如财务造假、资金占用、违规担保等市场顽疾有所抬头。今年以来受新冠肺炎疫情等叠加影响,上市公司生产经营也面临新的考验。在此背景下,《意见》出台可谓恰逢其时,为提高上市公司质量提供了制度及机制等层面的有力保障和支撑,为解决公司目前的突出问题对症下药,进一步夯实资本市场持续平稳健康发展的基础。

上交所是资本市场改革发展的主战场。作为市场的组织者、管理者和服务者,上交所在推动提高上市公司质量方面责无旁贷。一直以来,上交所各项重点工作也始终围绕推动提高上市公司质量这个主题。设立科创板并试点注册制,把好入口关,增强包容性,支持多种形态的科创企业上市融资。精简优化规则体系、提高定期报告行业和财务信披质量、鼓励上市公司做好自愿性信披、大力推广业绩说明会,以提升信息披露有效性来凸显公司价值、提高质量。紧盯“关键少数”,聚焦市场乱象,打击财务造假,以优化监管来推动上市公司规范发展、提高质量。推动创新并购重组、再融资、股权激励、股份减持等持续监管制度,推进债券市场产品创新,为公司做强主业、转型升级、提升科技创新能力提供更为适宜的制度环境,以支持公司用好资本工具做优做强。建立服务专项机制,落实国企改革三年行动方案,支持央企、地方国企推进混合所有制改革,增强经营活力。加大风险化解力度,平稳推进股票质押风险化解,支持民企纾解困难,以做深服务来提升上市公司的满意度和获得感。

去年11月,证监会制定《推动提高上市公司质量行动计划》,上交所已成立专门工作组,全力落实行动计划要求,与各方合力推动提高上市公司质量。下一步,上交所将切实贯彻国务院《意见》部署,认真落实证监会要求,秉承改革创新、勇于担当、服务奉献的精神,将推动提高上市公司质量作为自身的光荣使命。近期将抓好以下工作:一是建机制,着力培育“好公司有好待遇、差公司有代价”的市场约束机制,推动注册制、退市、并购重组、再融资、交易等基础性制度改革和完善;二是塑生态,与各方共建生态,发挥实控人、控股股东、董监高等“关键少数”带头作用,促进中介机构当好看门人,积极与地方政府协作,形成合力;三是抓监管,加强精准监管,引导公司规范运作,聚焦财务造假、资金占用、违规担保等突出问题,稳妥处置化解风险;科创板抓早抓小,防止乱象重演;四是做服务,深化柔性服务,持续做好日常咨询、培训等服务,深入重点辖区开展专项服务,将沪市打造成落实国企改革三年行动方案的主战场,主动为民企纾困搭建平台、对接资源。

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