QDII基金未来机遇广阔短期难言乐观
QDII基金：未来机遇广阔 短期难言乐观
QDII基金：未来机遇广阔 短期难言乐观 更新时间：2010-5-23 0:07:24 QDII基金是指在一国境内设立，经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。我国目前有十余只QDII基金，为国内资金投资海外市场提供了有效途径，但也带来了海外市场的风险。在近期A股市场调整不断，海外市场也难言乐观的背景下，投资QDII基金究竟是“福”是“祸”？ A股低迷，QDII凸显机遇？ 早在今年初，QDII基金曾实现了2010年的开门红。2010年的第一周，沪深股市呈现震荡下跌走势，而上投亚太优势、南方全球、交银环球、工银全球、嘉实海外等QDII品种都出现2%以上的涨幅，这让投资者一度感到，在国内股市投资机会有限的情况下，通过QDII基金投资海外市场不失为一种不错的选择。 其实比较今年以来的QDII基金与国内股票型基金的收益，还是不难发现QDII基金的投资价值。中国银河证券研究所基金研究中心最新统计数据显示，截止日前，今年以来纳入统计的11只QDII基金中，跌幅超过10%的有3只，9只基金跌幅超过5%。11只QDII基金跌幅的算术平均数不到8%，而同期标准股票型基金的平均净值增长率已经达到-14.25%。 受房地产调控、政策紧缩预期的影响，近期A股市场大幅下跌，持续震荡成为业内的普遍预期，而海外市场在经过前期的调整之后，目前正好体现出良好势头。近期各地公布的经济数据也表明，全球经济尤其是美国经济的复苏势头依然强劲，新兴市场经济体经济增长也相当迅猛。业内人士建议投资者，从资产配置的角度来适当增加海外投资的比例，可以规避单一市场带来的系统性风险。 欧洲债务危机令QDII难言乐观 近几周来，受欧洲债务问题升级和美股暴跌的影响，海外股市普遍重挫。即使随着欧盟27国财长决定设立一项总金额高达7500亿欧元的救助机制，帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国后，海外股市迎来新一轮的上涨，但业内分析，海外市场的前景仍不明朗，现在轻言乐观为时尚早。 华创证券研究报告指出，欧洲债务问题有多种演变可能，但唯一可以确定的是，欧元区内部的债务动荡将直接影响欧元的汇率，欧元汇率将长期受压。同时已处于衰退中的希腊经济因实施削减赤字计划、开支减少、税收加重而进一步拖累经济复苏的进程。业内分析，虽然美国情况稍好，就业状况好转正在从制造业逐渐扩散到其他行业，但经济长期增长的动力仍然不足。 QDII基金的发行时点，也决定了其投资历程的“坎坷”。继2007年10月、2008年5月之后，QDII基金在今年4月迎来第三波发行高峰，但第一波和第三波发行后，正好赶上海外市场的大幅震荡：2007年开始爆发的全球金融危机，以及近期阴云笼罩的欧洲债务危机，让QDII基金的两度“出海”都遇上“巨浪”。而在2008年熊市中后期成立的4只QDII基金的表现则相对出色。 QDII仍处初级阶段未来潜力巨大 在市场震荡影响下，投资者对于QDII基金的价值判断已经趋于理性。今年以来，已经成立3只QDII基金首募规模均未超过6亿份，分别是易方达亚洲精选为5.92亿份，招商全球资源为5.52亿份，国泰纳斯达克100指数为5.55亿份。虽然规模不大，但较之2008年发行的QDII基金已经有所进步。正在或即将发行的基金中，包括了工银全球精选、长盛环球精选、国投瑞银新兴市场，以及南方金砖四国以及汇添富亚洲澳洲成熟市场。 中国银河证券研究所基金研究中心分析师李薇认为，QDII基金今年以来收益表现在其它基金品种中相对较好。虽然经济刺激与政策退出仍然使全球市场都会面临的不确定性。但随着泡沫的逐步消散，全球市场波动性有所下降，传统的分散功能也逐渐显现。具有一定海外支付需求或资金量较大的投资者都可以通过QDII基金进一步分散风险。 国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在近期发布的一份报告中指出，从QDII基金资产规模占整个基金行业的比重来看，QDII基金占比只有2.75%。单纯以比例判断，与世界其他国家和地区相比，中国QDII基金的发展还处在初级阶段。例如，全球两个最大的经济体—美国和日本的国际基金的占比分别达到了15%和19%，而发展中市场的代表韩国和中国台湾地区的国际基金占比则更高，分别达到了21%和28%，虽然它们国际基金的发展历史只有10年左右。 基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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