IDC行业景气度得印证 相关上市公司业绩靓丽(名单)

IDC硬件装备光模块的主要厂商有中际旭创、新易盛。中际旭创光模块主要应用于数通市场，由于2019年北美云计算厂商去库存以及400G光模块推进延迟，公司业绩增长较2018年同比下滑，但2020年一季度，公司营收和净利润同比增速均超过50%，业绩触底反转。新易盛同时供应通信和数通光模块，自2019年起头导入外洋云计算大年夜客户，公司营收获得50%的增长；同时，2019年公司400G光模块研制乐成，并获得客户认证，高速光模块业务占比提升，公司盈利能力大年夜增，因此净利润录得5倍增幅。2020年一季度，新易盛业绩同比增速较2019年下滑，这主要由于2019年基数过高，但一季度净利润73.45%的增速依然很高，公司业绩仍然连结良好的增长态势。别的，天孚通信也同时供应通信和数通两类光模块，业绩预告显示，2020年一季度公司净利润同比增速在30%-50%，较2019年的20.57%进一步上升。

东方证券对叶脊架构下IT装备用量的拆解。基于核心假设：高功耗单机柜满载24台服务器、交换机上下行端口数量比例为1:6；Leaf交换机上下行端口数量比例为1:6；Spine交换机不思量上行，不思量数据中心之间互联的Edge交换机；服务器互联回收25G光模块，ToR与Leaf交换机、Leaf与Spine交换机回收100G光模块；那么，单机柜对应服务器24台、1台ToR交换机，0.08台叶交换机，0.01台脊交换机、48个25G，9.3个100G更高速光模块。

表一：主要IDC财产链公司业绩一览

近期IDC财产链相关企业颁布的2019年年报和2020年一季报根基印证笔者的判定，同时板块涨幅也显示市场资金的承认。近日，阿里云宣布再投2000亿用于云计算财产和数据中心扶植，凌驾市场预期。同时，根据券商测算，单元投资规模下，云计算根本举措措施范畴投资弹性排序为：服务器>IDC>网络装备>光模块，投资者可参考此举行投资组合配置。

表二：数据中心单机柜投资金额测算

单元投资规模之下，财产链不同环节的投资占比互不相同，与之对应的业绩弹性和股价弹性也不同。

目前外洋主流IDC均回收叶脊架构，该架构可以划分为机柜层、Leaf层和Spine层，所用IT装备别离为，机柜层：服务器、ToR交换机、光模块；Leaf层：Leaf交换机、光模块；Spine层：Spine交换机、光模块。

在此前的文章《IDC:需求爆发前夕上游开支回升》、《IDC：第三方竞争力显现紧盯一线城市龙头》、《云计算：疫情催生在线需求上游财产链深受益》中，笔者从流量爆发、下游云计算厂商资本开支回升、上游服务器芯片出货转暖等角度多次强调IDC财产链的发展逻辑。

总体来看，IDC财产链相关公司在2019年的业绩表现可圈可点，并在2020年一季度明明向好，行业景气度反转得到验证，且在5G应用成熟之前，卖“铲子”的IDC行业景气度具备确定性和可连续性。

阿里云扶植投资规模增加起首会反应到数据中心扶植上，数据港和奥飞数据作为阿里IDC扶植的签约合作方，别离于2019年3月和2020年1月与阿里签定合作协议，跳动财经，两家公司有望优先受益。别的，浪潮作为海内服务器的龙头，外汇资讯，依托独创的JDM模式与阿里维持长期合作关系，也将受益于阿里云资本付出的高增长。

投资规模的大年夜幅增加充实释放利好信号，预计接下来海内其他大年夜型互联网厂商也会跟随，未来三年财产链复合增速有望在20%-30%以上。

因此，云计算根本举措措施范畴投资弹性排序为：服务器>IDC>网络装备>光模块，投资者可优先思量服务器和IDC 个股。

4月20日，阿里云宣布未来3年将向云根本举措措施投资2000亿，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大年夜核心手艺研发攻坚和面向未来的数据中心扶植。2017-2019年阿里资本开支别离为90亿元、323亿元、225亿元，按此推算，未来三年阿里云资本开支的复合增速将在45%以上，远超过市场之前的预期25%。

相关公司业绩靓丽 行业景气度得印证

近期，上市公司2019年年报及2020年一季报相继公布，IDC财产链公司的业绩增长优异。尤其在一季度，浩瀚行业公司在疫情影响之下业绩遭遇“滑铁卢”，而云计算和IDC是少数受益于疫情的行业，一季度业绩表现靓丽。

以机柜资本开支、服务器、ToR交换机、Leaf交换机、Spine交换机、25G光模块、100G光模块单价别离15万元、3万元、2万元、4万元、100万元、300元、1300元计算，一个满载高功耗单机柜投资总额约92.9万，对应IDC:服务器：网络装备：光模块投资比例约为16%：77%：4%：3%。

阿里云再投2000亿 凌驾市场预期

如表一所示，IDC上游的服务器龙头浪潮信息2019年在全球的市场份额逆势增长18.1%，成为全球唯一连结两位数增长的主流厂商。2019年浪潮营收和净利润增速别离为10.04%、41.02%，净利润呈高增长态势。

特别声明： 本网页上的内容仅为一般市场评论，并不可能构成任何形式的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯，其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 传播，在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。

什么是莱特币交易？一文全览

怎么买eth最便宜，哪些平台可以交易eth币

usdt钱包怎么用？Bitget平台如何交易SOL