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基金布局“两会后行情” - 基金网 更新时间：2010-3-20 0:08:53 随着两会落幕，市场开始期待两会后行情。考察最近10年两会后3个月股市的走势，上涨概率高达80%。最近一周，基金也开始试探性加仓，布局两会后行情。在两会后行情中，基金看好哪些行业及板块呢？记者就此采访了三位基金经理 农银汇理郝兵：瞄准四大投资主线农银汇理中小盘基金拟任基金经理郝兵表示，从两会上透露的信息来看，今年面临的局势更为复杂，促进经济平稳较快发展的任务更为艰巨。未来一年，基于国内宏观经济、政策调控、海外经济仍存在诸多不确定性，出乎市场预期的情形不断演绎又将可能会是一种常态，这将使得今年股市显现出更多的波折和变化，利好和利多因素多方位共震、市场参与者兴奋和悲观的情绪交织。因此，今年股市出现单边上涨和单边下跌的概率都不会很大，震荡将是主旋律，但其中蕴含着丰富的结构性机会。 在政府工作报告中，温总理指出，未来扩大内需、促进第三产业发展、解决区域经济、城乡结构不平衡将是经济发展的几大方向。对此，郝兵表示，2010年的投资主线也可按照这四个方向分为四大主线：一是内需，包括商业、医药、食品饮料、汽车、家电等；二是第三产业，包括金融保险等消费服务相关；三是区域经济，可密切关注今后政府推出的有针对性地刺激政策；四是与农村、农民相关板块。 万家基金鞠英利：关注物流系统万家公用事业基金经理鞠英利表示，去年全球刺激政策使得实体经济走出衰退，投资人的投资主要受益于生产、制造、消费这一链条，但是忽略了为实物资产提供搬运的物流系统。今年，整个物流系统包括航空、机场、公路、港口、航运等繁荣将持续。 鞠英利表示，在去年4万亿投资刺激下，去年的在建工程在今年将是一个建设高峰。同时，由于区域经济振兴政策、城镇化、建材下乡，今年新开工程数量也相当庞大，甚至超过去年。在此背景下，为建设提供物流的企业，今年其投资周期会得以延长。特别是受在建工程、新开工程影响，近期建材类化工品、钢材、水泥价格在上涨。不过，这种趋势也将导致PPI上涨、CPI温和上涨，出现温和通胀。而温和通胀下，制造业企业利润将逐渐下滑，因此，今年需对制造业企业的投资保持谨慎。 光大保德信袁宏隆：有色金属或王者归来尽管两会后市场升息预期加强，不过光大保德信基金副总经理、首席投资总监、光大保德信中小盘基金拟任基金经理袁宏隆表示，对市场前景谨慎乐观。他认为，从过去国内外市场的经验来看，加息前市场往往会经历反复震荡，直到正式加息后市场才会进行方向性选择，而其方向究竟向上还是向下，主要取决于企业的盈利增长。 袁宏隆认为，今年的投资亮点在于三个方面，包括有色金属等资源品行业、金融以及表现较为稳健的零售和医药。和主流观点不同的是，他认为主要国家的巨额财政赤字将促使主要货币长期贬值，有色金属等资源品的金融属性将重新回归。长期看，这些资源品的价格将有一个继续上涨的过程。 而在市场风格上，袁宏隆认为尽管股指期货开闸在即，但中小盘股相对大盘股更值得关注。从历史数据来看，小盘效应一直存在，因为小盘股基数低，盈利增长相对较快。过去5年2005年1月-2009年11月，沪深300年化收益率是30.66％，而中证700中小盘指数的年化收益率是34.50%， 基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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