“两端巨象”起舞 光伏财产链价钱短期上升

基金二季度增配光伏板块

7月24日，隆基股份宣布上调8月份单晶硅片价钱。

A股光伏板块最热门的基金重仓股非隆基股份莫属――311只基金在二季度持有这家市值一度超过2000亿的光伏公司4.86亿股股份，占流通股本比例约12.90%。Wind提供的重仓持股明细显示，9只基金对隆基股份的持股数量超过1000万股。其中，广发基金和兴证全球旗下多只产品重仓，前六大年夜重仓基金产品占据五席。

21世纪经济报道记者注意到，在二季度，多只基金较大年夜力度地增持了通威股份。其中，“诺德价值上风”“汇丰晋信低碳先锋”“汇丰晋信智造先锋A”增持数量均超过100万股。

根据中国光伏行业协会的阐发，本年下半年市场将实现恢复性增长。

根据21世纪经济报道记者的统计，本年二季度，13只A股光伏公司成为基金重仓股，均为硅片、电池、组件、辅料、光伏装备等制造端的龙头企业。这其中，持仓市值超过10亿元的公司共计5家，别离为隆基股份、通威股份、中环股份、捷佳伟创和福斯特，持仓市值别离为197.99亿元、67.41亿元、30.44亿元、17.45亿元和15.71亿元。

开源证券阐发师指出，此轮财产链价钱的上涨，直接原因为财产检修或事故导致的供给端收紧，但核心原因在于本年第二季度以来海外及外洋终端需求连续超预期。而终端需求连续向好或将支撑行业高景气度维持较长时间，龙头公司有望在下半年起头迎来量价齐升阶段，整体盈利或超预期。

中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华指出，制造端大年夜者恒大年夜趋向愈加显著。

A股光伏板块已有两端千亿“巨象”。截至7月24日收盘，隆基股份、通威股份股价别离报收51.20元、23.61元，总市值别离为1931亿元、1012亿元。

本年上半年，光伏龙头企业扩产项目不竭推进，扩产规划不竭推出。以电池片为例，截至2020年末，通威股份、爱旭股份和隆基股份的产能将别离提升至30-40GW、22GW和15GW。

隆基股份和通威股份是公募基金二季度在新能源板块的重仓股代表。长江证券最新公布的研报指出，光伏板块本年二季度的公募基金重仓持仓市值占全部A股重仓市值的2.2%，环比增加了1个百分点。

实际上，尽量疫情对财产的生产制造带来影响，但海内光伏行业在本年上半年仍然快速恢复。根据中国光伏行业协会的统计数据，本年上半年，海内光伏财产链制造端各环节均连结了两位数的增长――海内多晶硅产量20.5万吨，同比增加32.3%；硅片产量为75GW，外汇资讯，同比增长19%；电池片产量为59GW，同比增长15.7%；组件产量达53.3GW，同比增长13.4%。

财产链价钱重回涨势

前述阐发师告诉21世纪经济报道记者，因近期多晶硅龙头厂商产闹事故，导致短期内多晶硅供应偏紧，价钱连续走高，头部硅片企业同步骤涨价钱情理之中。而在上游环节涨价的传导下，组件及辅材辅料环节价钱存在松动的可能性。

而随着光伏财产链在第二季度降价后，海表里需求的不竭释放，将使得财产热度连续提升。

一位券商阐发师告诉21世纪经济报道记者，光伏板块在二季度获得公募基金的明明增配，表白财产确定向上的根基面获得承认。而在行业景气度不竭提升的布景下，近期财产链价钱的上涨进一步提升了热度。

新晋成为千亿光伏公司的通威股份，在二季度成为不少基金抢筹的“香饽饽”。173只基金合计持有通威股份3.88亿股股份，占流通股本比例约9.05%。

中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华指出，制造端大年夜者恒大年夜趋向愈加显著。

这是近期光伏板块燥热的一个缩影。海内光伏行业正在快速恢复：一方面，龙头公司忙扩产，财产上半年规模连续增长；另一方面，二级市场资本忙加仓，部门光伏公司成为公募基金重仓股，并刷新市值纪录。

近些年来，将重心放在新能源范畴的通威股份不竭夯实其在海内光伏财产链中的地位。手握硅料、电池两大年夜核心产品的通威股份，受益于行业景气度的提升，其业绩也稳步增长。2019年，该公司实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润为375.55亿元、26.35亿元，同比别离增长36.39%、30.51%。

本年一季度，受疫情动员财产链价钱下滑的影响，通威股份业绩受到一定程度的影响。但在阐发人士看来，作为硅料、电池片双龙头的通威股份将会率先受益财产链价钱的恢复和行业需求的提升。

价钱显示，该公司单晶硅片P型M6 175μm厚度价钱为2.73元，照比前次颁布价钱上涨0.11元；单晶硅片P型175μm厚度价钱为2.63元，照比前次价钱上涨0.10元。

7月24日，当A股承压之时，光伏板块仍有一家上市公司逆市涨停――配件龙头爱康科技凭借异质结不雅点获资金热捧，当日主力净流入额超过7亿元。

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