01 美元霸权

一战之后的美国，已经霸气侧漏！其国民生产总值已经超越英国，战争期间，美国出口贸易额急剧增长，迅速成为世界工厂与世界粮仓，但是英镑当时仍然是全球通用货币。

二战结束之后，欧洲国家被战争折磨的筋疲力尽，一个个都成了嗷嗷待哺的孩子，都眼巴巴地寻求美国资助。

大家都需要美国的物资援助，但是，买东西需要花钱啊！

用黄金吧？

这些国家都穷死了，哪来的黄金？再加上，当时已经有一半以上的黄金储藏在美联储的地库里。

你要买人家的东西，是不是需要美元？

美元从哪里来？

只有卖给别人东西，才会拥有别人家的货币，对不对？

这个时候肯定也会出现另外一种现象：你要买东西的东西很多，因为你缺的东西太多了。

但是，你卖给别人的东西肯定少，因为别人本来就很富裕，不会需要太多东西。

这样的话，你不光要卖给人家东西，还要尽可能的便宜，否则的话，对方不买，看谁等米下锅更着急？

这个时候，国际交易能平等吗？

当然，这种资源在全球之内的再分配，也算是一种“双赢”：欧洲国家得到恢复经济所亟需物品，美国买到便宜的东西。

最重要的是，1944年，在布雷顿森林美元“加冕”为全球通用货币。

美国的老大哥英国还在硬撑，真是死要面子活受罪。

不过怎么说呢，“船烂还有三千钉”啊！

美国在找机会，希望能够给英国致命一击。机会来了！

1946年，英国实在揭不开锅，向美国寻求经济援助。

美国意思很明确：钱有，我可以借款37.5亿美元，英国必须承认美元在国际货币体系的领导权，美元与英镑恢复正常交易。

英国无奈答应，而后果可想而知。

英镑与美元恢复交易之后，英镑是臭狗屎，美元是香饽饽，其他国家纷纷拿英镑换黄金，然后拿黄金换美元，这造成英国黄金储备流失10亿美元，彻底退出与美元争霸的行列。

其后的事情，我的威信宫中好（新一代经济学人）中一篇文章（“美国又印钞了”）讲的很清楚，大家可以看一下。

为保持文章的连贯性，我在这里大致阐述一下：

上世纪六十年代，美国陷入越战泥潭，军费激增，开始滥发美元。

其他国家纷纷抛售美元，兑换黄金，美国宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系瓦解，全球进入信用货币时代。

上世纪70年代，美元威胁沙特石油交易以美元计价，黄金与美元挂钩，全球交易依然绕不过美元这道坎儿。

上世纪80年代，日本与德国强势崛起，日本经济总量已经超过美国的一半，美国对外贸易赤字开始激增，美元也遭遇日元与德国马克的挑战，再也没有“一览众山小”的豪气了。

1999年，欧元诞生，再加上强势的日元，美元感受到前所未有的威胁。

02 科技创新

尽管美元遭遇重重威胁，但始终僵而不死，这是为何？

有人说，这还不是石油与美元挂钩的缘故？毕竟谁家的汽车不烧油呢？谁家的机器不烧油呢？

有道理！

但是，国际交易绕不过美元最大的原因在于，美国有我们日常生活离不开的东西。

在国际交易过程中，一国要买另外一国的东西，原因无外乎两个：

其一：自己生产太费事儿，还不如交给擅长生产这个东西的国家，让专业的人做专业的事情。

其二：自己生产不出来这个东西，没有那个本事，还离不开它。就比方说电脑操作系统与芯片，我们一刻也离不开这两样东西。

长期以来，美国都拥有其他国家所生产不出来的东西，并且一直站在全球科技创新的最前沿，执全球科技之牛耳，如电气化时代起源于美国，信息化革命同样起源于美国。

并且，每当一个产品已经行销全球，即将丧失市场的时候，美国就会出现一个新的科技产品，全球各国要享受新科技，就得乖乖兑换美元来买。

因此，美国如果哪天不高兴了，不愿意卖给你新东西了，或者卖给你的新东西加价了（毛衣占），最新科技其他国家用，你就必须用，但是你还生产不出来，你就得忍气吞声地接受美元霸权。

所以，美元作为全球通用货币，核心在于其科技创新能力，我们不能仅仅看到石油与美元挂钩，甚至是美国军事霸权。

03 人民币崛起

其实，对美元构成更大的威胁的是人民币的强势崛起。

1994年，中国进行汇率改革。官方汇率与市场汇率并轨，开始实施以市场供求为基础的、单一、有管理、浮动汇率制度。

1994年汇率改革，人民币一次性贬值，为什么要一次性贬值？说白了，我们需要美元，正如前文所讲，要想得到美元，自己的东西就得便宜，东西便宜就得使人民币贬值。

1995年，中国外汇储备中的美元储备达到79%，到2014年，中国外汇储备中美元减少为58%，这说明中国对美元的依赖性不是那么强了。

2005年7月21日，央行宣布实行以市场供求为基础，参考一篮子货币，实施有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再紧盯美元，说明人民币与全球贸易开始朝多元化发展。

那么，中国能够挑战美元的国际霸权地位吗？最起码中国在努力。

2008年，可以说是中国人民币国际化的第一步。从那年开始，中国与许多国家签订货币互换协议。

2008年12月12日，中国与韩国签订1800亿元/38万亿韩元货币互换协议，有效期三年；

2010年7月23日，中国、新加坡签订 三年期 1500亿人民币/300亿新元货币互换协议；

2013年10月9日，中国、欧盟 三年期 3500亿人民币/450亿欧元

……

当前，与中国开展人民币互换协议国家地区达到38个，有效协议29份，金额总共达到3.41万亿元。

什么是货币互换协议，说白了就是指签订互换协议的双方，在展开贸易的过程中，可以直接使用对方的货币进行交易，没有必要非要使用美元作为中介。

看出来了没有？这是其他国家摆脱美元盘剥的有效途径。

我们就拿中国与日本签订的货币互换协议为例：

2018年10月26日，中国与日本签订货币互换协议规模为2000亿人民币/34000亿日元，协议有效期为3年，期满后经双方同意可以展期。

也就是说，中国给日本央行2000亿人民币，日本给中国央行34000亿日元，三年之后，双方的钱物归原主。

在此期间，日本央行肯定会把这2000亿人民币兑换给日本企业，让他们购买中国的东西，中国央行也是如此。

​

假如日本缺少美元的话，他可以拿着人民币来中国兑换美元，然后拿着美元去买那些必须用美元才能买得到的东西，如石油。

这样的话，两国货币互换就有两大好处：

第一个好处是，双方可以绕开美元直接购买对方国家的商品。

第二个好处是，可以共享彼此的外汇储备。

但是，假如中国、日本买沙特的石油，还得使用美元，即使中国与日本进行货币互换也没招，除非中国与沙特进行货币互换。

也就是说，除非石油可以用人民币来定价，中国在国际上买石油还是绕不开美元。

货币互换协议的第三个好处就脱颖而出了！

假如沙特与中国签订货币互换协议之后，沙特把中国的人民币全部花光了，等到3年期满，沙特就得按照当初约定把人民币还给中国。

没有的话，怎么办？

沙特就得想法子卖给中国人东西，那么沙特就得卖给中国石油，换取人民币，然后再还给我们人民币。

人民币如果要实现国际化，就得具有许多商品的直接定价权，如果想获得商品的直接定价权，就得让其他国家的商品直接拉到中国来卖，如果想让这些商品拉到中国来卖，就得建立期货市场。

所谓期货市场，就是商品前期不设定价格，设定一定的时间，在这个时间内大家可以竞相出价，最后日期的价格就是实物成交价。

比方说，张三购买1吨红枣期货，出价10000元，这时候李四觉得10000元/吨的价格比较合算，就花120000元从张三手中买走这一吨期货的交易凭证，后来，他觉得出价有些高，就以11700元/吨的价格卖出……

就这样，直到最后一天，确定红枣期货的最终价格。

人民币如果想成为国际货币，必须取得大宗商品的定价权。这些大宗商品包括石油、煤炭、农产品、黄金、钢铁等。

04 人民币全球化缺啥？

中国在过去几十年来取得举世瞩目的成就，GDP跃居全球第二，达到14万亿美元，而排在第三的日本GDP仅仅4.97万亿，可以说中国已经把日本远远甩到身后。

但是有一点，我们不得不承认，中国的科技软实力并不强，特别是中国的基础科技还是比较欠缺。

而一国货币的国际影响力最终依靠的是该国的科技创新能力，而非模仿能力。

科技创新能力不是山寨盗版，也不是通过拆解机器设备重新拷贝，更不是改造源代码获得新程序。

从表面上来看，中国有许多科技巨头，但是除了华为在科技研发上有着超高实力之外，其他科技公司如阿里巴巴、腾讯、美团、小米、京东等，这些都不属于基础科学，并不是无可替代的。

我们拿移动支付来说，不能说中国全民都会移动支付，甚至乞丐都用二维码乞讨，就认为中国是科技强国了，中国充其量是一个科技应用大国，是别人把最核心的东西搞定之后，应用范围最广的一个国家。

试想一下，假如中国移动支付没有移动终端，没有芯片与操作系统，中国的移动支付立马玩不转。

我们就拿日本最近和韩国闹别扭来说，日本为何那么有底气的把韩国列为贸易黑名单呢？

就是因为日本的科技实力牛，他不怕！

日本曾经在7月4日宣布，限制出口3种半导体材料出口到韩国，而这三种材料是半导体中最重要的材料，全球70%产自日本，韩国90%的原材料进口自日本，韩国一下子傻眼了。

未来，人民币国际化不仅要在中低端制造发力，同时一定要在高端科技上发力，否则人民币的国际化只能是无根之木，无源之水。

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