全球股市大联欢!沪指重返2800点美股又怒涨更有外资爆买150亿牛市来了?

在全球疫情出现好转信号以及国际油价大幅反弹的刺激下，全球股市出现报复性反弹。

昨晚，美股出现史诗级怒涨行情，道指暴力拉升7.73%，单日狂涨超1600点，创下近一个月的新高。

道指昨日走势

此外，标普500、纳斯达克指数涨幅也都超过了7%，创下本轮反弹以来新高。

纳指走势

受外围股市大涨的带动，今日A股大幅跳空高开。沪指高开1.55%，直接开于2800点关口上方，随后继续维持高位强势震荡走势，最终报收2820.76点，收涨2.05%。

沪指走势

深成指走势更为强劲，跳空高开2%，此后全天维持震荡攀升走势，全天未见像样回调。截至收盘，深成指报10428.91点，大涨3.15%。

深成指今日走势

此外，创业板指和中小板指分别收涨3.31%和3.4%。

除了A股之外，亚太地区各大股指今日走势都显强劲。恒生指数收涨2.12%，泰国SET指数更是暴涨6.68%。

泰国SET指数走势

在美盘和亚太盘大涨的带动下，欧洲股市全线高开。其中，前期弱势的意大利FTMIB指数目前涨幅超4%，德国DAX指数涨幅也超过了3%，而其余多数欧洲股指目前涨幅均超2%。

值得注意的是，尽管英国首相被曝因新冠肺炎病情加深而进入ICU，但英国股市却似乎丝毫未受影响。富时100指数高开超2%，盘中涨幅一度超过3%，随后出现小幅回落。

富时100指数走势

多重因素助力美股暴力反弹

目前，美股指期货依然维持上涨态势，意味着今晚美股大概率能够继续高开。那么，究竟是什么原因导致美股大幅反弹呢？

我们知道，近期这一轮美股的大跌，起源于沙特与俄罗斯之间爆发石油价格战，使得石油价格崩盘，并拖累美股开启暴跌趋势。此后，美国新冠疫情的爆发，更加速了美股的跌势，使得道指在短短一个多月时间里下跌超过10000点。

而目前，这两个方面正出现了积极的变化。

首先，美俄沙三国领导人多次发出积极表态，认为有必要做出行动来扭转当前能源市场的跌势，沙特与俄罗斯也将在本周四召开的OPEC+会议上商讨减产事宜。有报道称，如果美国也加入石油减产行列，那么欧佩克及其盟友有望就减产达成一致。这使得前期大幅下跌的国际油价见底企稳。

目前，国际油价与此前的最低点相比，反弹幅度最高时已超过了50%。

其次，美国新泽西和纽约州新冠肺炎死亡病例和入院人数增速放缓的消息，提高了投资者的风险偏好。专家表示，本周美国病死率或见顶。

此前导致美股暴跌的两大主要利空因素均出现了积极的转机，使得市场走出了强劲的修复性反弹行情。

此外，野村证券认为，目前还有三大因素助推市场暴力反弹。

首先，欧美股指期货市场流动性复苏，日均流动性指标显示，此前流动性不足的情况有所改善。在通常情况下，交易流动性复苏会减少价格影响，压制过度的价格波动。同时，当前市场波动率下降，更有利于缓解此前投资者过度对冲的情况。当前，VIX已经从之前的70高位跌至40附近。

其次，也是最关键的一点，之所以反弹幅度如此之大，是因为此前市场的一大抛售势力CTA开始转为做多。

野村认为，CTA的做空策略可能已接近饱和。目前纳斯达克100期货反弹，而不是继续陷在7000以下的水平，因此推测CTA不再继续做空，而是开始跟踪纳斯达克100期货价格的上涨趋势，建立新的多仓 。

早前第一财经曾报道，导致美股第一波剧烈下挫的便是CTA和风险平价策略。具体而言，CTA策略追逐短期趋势，当市场的广泛下跌行情形成下降趋势时，CTA基金将随行就市，启动强制抛售模式，加剧市场抛压。高盛早在2018年就测算，CTA基金持有约700亿美元美股多仓，在全球股市持有约1900亿美元多仓。此次遭遇冲击的部分明星对冲基金也是使用类似趋势追踪的策略。而近期投资者始终在观察，CTA会否趁着反弹进一步加大空仓、狙击市场，但情况似乎更为乐观。

“鉴于美国经济基本面，上行动能可能不足。尽管如此，这周CTA仍然倾向于尝试多仓，但CTA也在观望，近期的供给、需求改善动能是否能够进一步推动标普500和道指攀升。”野村称。

第三个因素在于，更多不同类型的投资者都在净买入发达市场股票。除了CTA，事件驱动策略的基金和绝对收益策略基金也在买入，以此来试探市场，因为当前越来越多的市场观察者预计欧洲疫情的新增案例将会见顶。

A股站上20日均线

受美股走强的带动，A股今日走势强劲，沪指、深指、创业板指和中小板指纷纷站上了20日均线。

沪指站上20日均线

走势上看，今日两市较此前几个交易日出现了明显的放量迹象，总成交额达到7320亿元，较上一交易日的5724亿元增长了近三成，显示今日有不少资金跑步入场。

值得注意的是，今日开盘最初15分钟的量能创下了多日的新高，显示在早盘大幅高开时，市场多空分歧较大，在大量场外资金入市抢筹的同时，也有同样多的场内资金选择逢高派发。

沪指15分钟K线

不过，积极信号是，北向资金今日出现了久违的大额净流入。今天全天，北向资金净买入额高达145亿元，创下2月初以来的新高，其中，仅早上开盘后半小时，北向资金就扫货超过了50亿元。

北向资金大幅净流入

算上小长假前最后一个交易日北向资金净流入127亿元，节前节后两个交易日里，“聪明资金”已经累计扫货近300亿元。

北上资金大笔扫货，明天大盘还能延续反攻吗？

业内认为，货币宽松预期是支撑股指上涨的主要原因。今日上海银行间同业拆放利率Shibor全线下行，隔夜品种下行19.5bp报0.8060%，7天期下行5.8bp报1.7730%，14天期下行15.5bp报1.3820%，1个月期下行8.2bp报1.6590%。

市场利率的下行，让不少机构期待后市出台进一步的刺激政策，比如市场普遍预期的2-4万亿的特别国债，以及下调存款基准利率等。

华福证券认为，从技术分析来看，股指维持弱势震荡，鉴于分时级别几个指标底部共振趋强，预判短期有望在8日均线震荡下蓄势去挑战2800点关口，建议投资者总体控仓，短线注意节奏，高抛低吸为主。

东北证券认为，考虑到央行定向降准和降低超额准备金的利率，借鉴历年清明节前后A股走势特征看，日线级别如果A股冲高在1%以内则可以介入些，如果在1%-2.5%之间则相机抉择，适当调仓换股；如果在2.5%以上，则仓重者可以考虑借机减掉些仓位。

光大证券认为，当前市场估值隐含增速预期已低于长期潜在增长率，若继续下跌长线资金可逐步买进，短线资金可继续等待右侧信号。配置上，重点关注逆周期相关的纯内需标的，包括新老基建、汽车和地产，其次是一季度业绩较好的细分领域，还可关注消费价值股的中长期机会和高股息板块。

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